액화천연가스-부유식 생산·저장설비(Liquefied Natural Gas-Floating Production Storage Offloading)의 영문 첫 글자를 딴 것이다. 액화천연가스 생산설비와 액화설비 그리고 저장설비를 모두 갖추어 해상에서 액화천연가스를 생산한 뒤 저장하고 있다가 LNG운반선에 액화 상태로 옮겨 실을 수 있는 새로운 개념의 대형 특수선박이다. 기존의 해상 천연가스 시추 시설에는 액화 가공 및 저장소가 없어 생산한 천연가스를 파이프라인을 통하여 육상으로 보낸 뒤 액화·저장 단계를 거쳐 다시 LNG운반선에 옮겨 운송하는 방식을 사용한다. LNG-FPSO는 생산·액화·저장을 한꺼번에 처리하여 기존의 방식에 걸리는 시간과 비용을 절감할 수 있으며, 한 지역에서 생산이 끝나면 다른 가스전으로 이동할 수 있어 '바다 위의 LNG 공장'이라 불리기도 한다.